记者 | 周月明

　　在新三板精选层于7月27日刚刚迎来32家企业正式挂牌交易的2天后，监管层就对同享科技的股东出示了警示函。经调查，其股东宝源胜知投资公司未披露减持计划就匆忙抛出了手中股票。在挂牌之前，宝源胜知持有同享科技300万股股份，占同享科技总股本的6.61%，但在7月27日挂牌当天，其以集中竞价的方式减持了同享科技共计8万股，占同享科技总股本的0.14%，涉及金额112.91万元。股东在企业于精选层挂牌当天，在未提前预告的情况下急匆匆套现走人，如此操作是否变相意味着其对公司的前景不看好？

　　查看同享科技近几年营收业绩表现，其一直保持持续高速增长态势，尤其是其净利润增速远远超过了营收增速。2017年至2019年，公司的营收分别实现了2.44亿元、3.09亿元和4.09亿元，同比增长68%、42%、17%，而净利润分别为1024万元、1679万元和3047万元，同比增速为-26%、64%、81%。值得注意的是，同享科技的经营现金流量净额直到2019年才为正，2017年至2019年，分别为-4208万元、-583万元和101万元，相较于其净利润，同享科技的造血能力似乎并不太强。这意味着公司的大部分营收来源是还未兑现成真金白银的应收账款。据公司公开发行说明书，2018年至2019年其应收款项分别为2.16亿元、2.03亿元，占同期营收的70%、50%。

　　营收数据异常

　　 《红周刊》记者根据财报核算了同享科技2018年和2019年的营收数据，发现其存在较大的数据异常。

　　2018年、2019年，同享科技营业收入分别为3.49亿元和4.09亿元，其中，海外营收分别为3946万元、7086万元，假设国内营收增值税率平均为16%，则同享科技2018年、2019年含税总营收大约为3.98亿元和4.63亿元（实际上，2018年1~4月国内增值税率为17%，所以2018年实际含税营收可能比推算金额还要高）。

　　表1 营业收入相关数据（单位：万元）

　　据同享科技2018年、2019年的合并现金流量表数据，其“销售商品、提供劳务收到的现金”分别为2.73亿元和3.3亿元，且并无预收款项。将这两年的含税营收与现金收入数据勾稽，则2018年、2019年含税收入比现金收入分别多出1.26亿元和1.33亿元。理论上，2018年、2019年的应收款项应该分别新增加相应的金额。

　　然而，在这两年的资产负债表中，同享科技的应收账款（包含坏账准备）、应收票据合计分别为2.25亿元、2.14亿元，分别相比上一年年末相同项数据，2018年应收款项仅新增了5716万元，而2019年则未增反减少了1148万元。很显然，多多进宝，这两年的应收款项变化明显与理论新增金额相差较多，分别存在6841万元和1.44亿元的差异。 那么，导致这两年营收数据出现差异的原因又是什么呢？

　　采购数据有明显矛盾

　　除了上述营收相关数据出现异常外，同享科技2018年、2019年的采购数据也存在一些疑问。 

　　据同享科技财报， 2018年、2019年，其向前五大供应商采购金额分别为2.96亿元、3.29亿元，占总采购额比例为98.78%和96.97%，由此推算出2018年、2019年的采购总额分别为3亿元和3.4亿元。

　　表2 采购相关数据（单位：万元）

　　同期的现金流量表中，公司“购买商品、接受劳务支付的现金”分别为2.51亿元、2.98亿元，剔除当年预付款项新增的2.69万元和9.5万元的影响，则与采购相关的现金支出达到了2.51亿元和2.98亿元。将未含税采购与现金支出相勾稽，则采购金额分别比现金支出多出4837万元和4135万元，若考虑采购的增值税率，则这一差异还会更大。因此从理论上来说，2018年、2019年应付款项应该至少增加这些金额的。

　　可事实上，查看同享科技财报可发现，2018年、2019年其应付款项分别为8848万元和7775万元，分别相比上一年仅新增了 1707万元和减少了1073万元，很显然，这与理论数据有明显差异，分别存在3136万元和5209万元的异常。那么，为何会产生较为明显的数据疑问，就需要公司对采购增值税率等一系列问题做更多解释了。

　　（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）